Hagen von Tronje, el maestro de armas borgoñón, mantiene unido su reino atribulado mientras oculta su oscuro pasado. La llegada del impredecible cazador de dragones Sigfrido amenaza con trastocar el antiguo orden. Mientras el rey Gunter busca la ayuda de Sigfrido para conquistar a la feroz valquiria Brunilda, Hagen se enfrenta a una trágica decisión entre la lealtad al rey y su propia identidad.